Mutares : Partenaire, entrepreneur et investisseur de confiance
Mutares est un investisseur en private equity, actif à l’international et spécialisé dans les situations particulières.
Mutares se concentre sur la reprise de divisions de grands groupes (carve-outs) ainsi que sur des entreprises en situation de transition. L’objectif est, dans le cadre d’un processus de redressement actif, de valoriser le potentiel de développement des entreprises cibles, généralement peu rentables, et de les guider vers une trajectoire de croissance stable et rentable. Pour ce faire, l’équipe de Mutares – du management aux équipes opérationnelles – possède une vaste expérience industrielle et de restructuration, acquise à travers de nombreuses transactions réussies.
Mutares se concentre sur des entreprises à fort potentiel de développement, qui disposent déjà d’un modèle économique établi – souvent associé à une marque forte. L’accent est mis sur des entreprises dont le chiffre d’affaires se situe entre 100 et 750 millions d’euros, issues des segments suivants :
Gouvernance
Une gestion d’entreprise responsable est profondément ancrée dans les valeurs de Mutares et constitue depuis de nombreuses années une pratique courante.
Une communication active, ouverte et transparente, une gestion responsable des risques ainsi qu’un dialogue intensif et continu entre le directoire et le conseil de surveillance sont pour nous des évidences en tant que société de private equity en situation spéciale.
Plus d’informations
Le directoire et le conseil de surveillance de Mutares SE & Co. KGaA se sont engagés à respecter les principes d’une gouvernance d’entreprise moderne.
L’approche commerciale
Mutares recherche des entreprises en situations complexes afin de valoriser leur potentiel existant grâce à des solutions innovantes et sur mesure.
Mutares fait partie des principaux acteurs en Europe lorsqu’il s’agit de carve-outs, de restructurations et de croissance inorganique dans le cadre d’une stratégie de rachat et de construction (Buy-and-Build).
En règle générale, Mutares acquiert des entreprises à faible rentabilité ou des parts d’entreprises qui ne font plus partie de l’activité principale d’un groupe
et qui sont donc détachées ou pour lesquelles une cession est pertinente dans le cadre de la succession de l’entreprise.
L’objectif principal est de transformer des risques mesurés en création de valeur supérieure à la moyenne, avec un retour sur le capital investi compris entre 7 et 10x.
Dans le cadre du processus typique de création de valeur, les participations de Mutares traversent quatre phases de développement : l’acquisition, le réalignement, l’optimisation et la phase de récolte.
Acquisition
Mutares s’est spécialisée, lors de l’acquisition de ses entreprises du portefeuille, dans l’identification, l’analyse et l’exploitation des opportunités existantes sur le marché. Lors de l’acquisition, la société se concentre sur le potentiel de valeur existant et non sur un secteur particulier. Par conséquent, les sociétés opérationnelles du groupe sont actives dans des industries très variées et suivent différents modèles économiques.
Les entreprises ciblées se distinguent par le fait que, dès la phase de transaction, des opportunités claires d’amélioration des résultats sont identifiables, et peuvent être concrétisées grâce à des optimisations stratégiques et opérationnelles en un à deux ans
Réalignement
Dans le cadre du réalignement, Mutares développe ses participations tant sur le plan stratégique qu’opérationnel :
Les consultants de Mutares accompagnent les entreprises dans leurs investissements, le développement de nouveaux produits innovants, la distribution et l’adaptation durable de la production, jusqu’à ce que l’entreprise retrouve sa position en tant qu’entité autonome et rentable.
D’autres mesures suivent ensuite afin de stimuler la croissance organique.
Optimisation
Lors de la phase d’optimisation, Mutares se distingue nettement des investisseurs classiques qui se contentent de fournir des capitaux. Mutares agit en tant qu’investisseur actif et élabore en permanence et de manière flexible des plans d’action pour ses participations.
Dans le cadre d’une gestion active des participations, Mutares identifie continuellement de nouvelles opportunités commerciales et accompagne leur mise en œuvre. Cela inclut également, de manière explicite, l’examen régulier d’acquisitions complémentaires (add-ons), afin de promouvoir et d’atteindre les objectifs de croissance ambitieux grâce à une approche Buy-and-Build ciblée.
Phase de récolte
La phase de récolte constitue l’étape finale.
La réalisation du potentiel de valeur des différentes participations est activement poursuivie après le passage de toutes les phases de développement, afin de réaliser une cession profitable de l’entreprise.
Dans ce cas, l’objectif visé est un retour sur le capital investi compris entre 7 et 10x.
Valeur maximale pour nos actionnaires
Nous voulons créer une valeur maximale pour nos actionnaires grâce à des participations durablement rentables.
Dans les entreprises que nous avons acquises, nous augmentons la valeur ajoutée à long terme de la société grâce à une stratégie et une gestion d’entreprise orientées vers l’avenir.
La direction et les collaborateurs des entreprises que nous acquérons jouent un rôle central dans la gestion des changements liés à l’optimisation opérationnelle. Le succès de toutes nos actions dépend finalement des compétences, de l’engagement et de l’esprit d’équipe des collaborateurs. Nous sommes convaincus que seule une collaboration étroite permet de obtenir une augmentation significative de la valeur. La participation des employés et de la direction aux succès de l’entreprise constitue donc pour nous un élément clé de notre stratégie de développement.
En outre, lors du développement des stratégies individuelles pour les différentes entreprises du portefeuille, nous misons aussi bien sur des mesures entrepreneuriales éprouvées que sur des approches créatives et non conventionnelles. Dans tous les cas, nous nous basons sur cinq principes :
- Esprit entrepreneurial
- Engagement opérationnel
- Croissance
- Durabilité
- Travail d’équipe
Dans toutes ses décisions, Mutares a pour objectif la croissance organique et le succès durable des entreprises de son portefeuille. Cela prend du temps. C’est pourquoi nous investissons à long terme et laissons à nos entreprises le temps nécessaire pour augmenter leur chiffre d’affaires et leur rentabilité et pour renforcer leur position sur le marché. Nous visons une durée de détention d’environ trois à cinq ans.